1、2022年中国涤纶产能延续高速扩能模式，然增速逐渐放缓，同比增速预计7.8%附近；
2、产量在2021年低基数效应下，增速回升明显，全年同比增速预计超过10%；
3、2022年出口量预计延续增长趋势，出口总量近300万吨，同比涨幅6.4%；
4、需求整体表现不佳，拖累消费量增长；
5、涤纶长丝供需矛盾凸显，2022年库存预计仍将增长，年末库存近250万吨；
6、阶段性促销模式明显，产销分化情况加剧；
7、多空博弈下，2022年涤纶长丝价格仍处于修复期，同比涨幅预计2%附近；
8、加弹机数量明显增加，POY利润大幅转好；
9、2022年织机台数延续增长态势，预计涨幅10%以上，增速放缓；
10、2021年中国纺服出口延续增长态势，但出口动力逐步转弱。
1、2022年中国涤纶产能延续高速扩能模式，然增速逐渐放缓，同比增速预计7.8%附近
据数据，2021年预计中国涤纶长丝产能增速近10%，截至2021年底涤纶长丝产能3521万吨/吨，同比增幅8.5%，基本符合年初预期。CR4 产能占全国总产能60%以上，行业集中度进一步提高。根据2012-2021年涤纶长丝年产能与主流型号价格（POY150D/48F）对比发现，两者相关系数-45%，存在负相关，然相关性逐渐减弱。
因2011年棉花价格暴涨，作为替代品涤纶纤维的需求显著提升，此后十年间涤纶长丝产能增加1733万吨，增幅96.9%，年均增速10.3%；涤纶长丝均价自2012年的11180元/吨跌至2021年的7409元/吨（截至12月20日），降幅33.7%。数据显示：随着产能的逐年递增，涤纶长丝均价年均以4.2%的速度下滑；尤其在过去十年间，涤纶长丝出现两波集中扩能期，分别出现在2012-2013年、2018-2019年，其中2012年产能增长437万吨，增幅32.3%，当年均价下滑2587元/吨，跌幅18.8%；2018年产能增长300万吨，增幅11.8%，均价9565元/吨，并没有因产能扩张而下跌，此阶段因产业链利润水平改善，前期长停装置重启或收购重组，新投产能占比不大，此时纺服出口需求提升，因此价格并未下行。随着大炼化项目陆续投产，2019年以来主原料PTA持续下降，聚合成本降低，涤纶长丝价格也相继下调，然涤纶长丝扩能步伐并未停止，2020年在新冠疫情特殊时期下，涤纶长丝总投产规模323.2万吨，因2020年底剔除了长期关停的产能，因此2021年初修正后产能为3243.7万吨，截至年末涤纶长丝总产能3521万吨（包含嘉通能源30万吨项目，预计12月底投产），同比涨幅8.5%。
以史为鉴可以知兴替：2022年，据数据统计，国内新增涤纶长丝产能500余万吨，考虑到目前国家双控政策及疫情等因素将影响产能投放进度，因此预计2022年实际有效投放产能在250-300万吨附近，同比增幅7.8%附近。
目前新增产能集中在以桐昆、新凤鸣、恒逸等为首的头部大厂，目前涤纶长丝CR4行业集中度在60%，未来2-3年涤纶长丝CR4有望进一步提升至80%附近。
2、产量在2021年低基数效应下，增速回升明显，全年同比增速预计超过10%
据数据，2021年中国熔体直纺涤纶长丝产量预计在2960万吨，较2020年同期增长超过10%，基本符合年初我们做出的产量逼近3000万吨的预期。
去年受到新冠疫情影响，国内涤纶长丝产量同比增速降为负值，进入到2021年以来，虽年内有多次集中减产、检修现象发生，但疫情防控常态化以及多套龙头企业新装置投产使得涤纶长丝产出呈现逐步增长的态势，带动年内熔体直纺涤纶长丝产量增速超过10%。
3、2022年出口量预计延续增长趋势，出口总量近300万吨，同比涨幅6.4%
据数据，2021年初预计中国涤纶长丝全年出口总量300万吨，同比涨幅10.9%，截至2021年1-10月涤纶长丝出口总量248万吨，预计全年出口总量280万吨，同比涨幅3.3%。根据2012-2021年涤纶长丝出口总量与价格对比发现，两者相关系数-49%，存在较强的负相关关系。
2012-2021年中国涤纶长丝出口依存度平均9%附近，截止2021年1-10月，中国涤纶长丝出口量248万吨，较2020年1-10月相比增加36万吨，涨幅17%，全年预计出口量280万吨，同比涨幅3.3%。2021年海外疫情形势依然严峻，中国纺织品、服装出口情况尚可，然涤纶长丝出口阻力增大，一季度国内生产企业多交付2020年末订单，因此1-3月份涤纶长丝出口保持小幅增长的态势，然随着海运费暴涨、集装箱紧缺等问题出现，涤纶长丝出口成本增加，阻力增大，4-9月份整体来看出口均处于下降的趋势，10月份海外冬季订单下单，出口量小幅提升，疫情影响下全年来看涤纶长丝出口不及预期，增速放缓。
展望2022年：国内产能投放虽有放缓的趋势但年均增速仍在8%以上，而下游需求增速已降至5%以内，国内供需矛盾凸显，生产企业势必要通过加大出口量来转移国内供应压力，且东南亚纺服产业逐渐兴起，并未配套相应的聚酯产业，需要大量进口国内涤纶长丝，因此2022年出口量预计延续增长趋势，出口总量预计在298万吨，同比涨幅6.4%。
4、需求整体表现不佳，拖累消费量增长
据数据，2021年国内涤纶长丝消费量约在2498万吨，较去年增长0.29%，布机年初预期水平。
虽今年春节以及国庆之后，涤纶长丝市场出现一定需求好转，但全年数据来看，多数时间产销数据表现不佳，并且即便部分时间订单情况出现好转，但整体持续时间极为有限。造成年内涤纶长丝整体消费量仅小幅上涨。
5、需求增速放缓，涤纶长丝供需矛盾凸显，2022年库存预计仍将增长，年末库存近250万吨
据数据显示，截至2021年期末涤纶长丝库存预计在198.5万吨（不包含弹丝库存），基本符合年初预期，同比涨幅39.6%。疫情爆发以来，涤纶长丝经历历史库存高位，而自2020年10月份以来，涤纶长丝需求集中爆发，企业去库效果明显，而2020年末及2021年初受原料拉涨推动下，下游织造厂商多集中补仓，涤纶长丝库存维持较低水平，平均库存在半个月以内。而随着国内新装置陆续投产，供应压力增大，企业库存持续增长。下半年限电政策以及龙头企业限产保价，阶段性降低涤纶长丝库存压力，“银十”期间市场需求小幅回暖，涤纶长丝库存量再次下降，然供需矛盾尚未得到根本性改善，全年来看，涤纶长丝整体仍处于增长的态势。
上文提及，2022年涤纶长丝产能依旧呈现高速增长的模式，需求增速已明显放缓，供需矛盾下，企业势必要通过扩大出口的方式来缓解国内供应过剩的压力，但海外疫情尚未完全控制，海运费依旧处于偏高的水平，阻碍涤纶长丝出口步伐，但2021年11月RCEP已顺利签署，必将有利于降低出口成本，此外2022年国家双控政策仍将实行，而2022年3-9月为了迎接亚运会，高污染、高能耗企业管控更为严格，势必影响涤纶长丝及相关产业的整体运行负荷，因此综合来看2022年涤纶长丝库存预计247万吨，增速预期放缓。
6、阶段性促销模式明显，产销分化情况加剧
二季度开始，涤纶长丝多实行阶段性促销模式，促销间隔时间从半个月慢慢将为一周一次，符合年初预期。
今年三月，国内终端需求表现清淡，涤纶长丝产销数据较为冷清。进入4月后，为刺激产销，涤纶长丝工厂大规模优惠促销，涤纶长丝产销明显放量，但随着市场对于此促销模式的不断了解，促销时产销数据整体呈现逐步下滑模式。4月份促销时平均产销可达500%上方，随后便呈现逐步下滑模式。到10月份时，促销时平均产销已经降至200%下方。11-12月，促销时整体产销数据水平略有回升，可到200%上方水平。但是在除去促销日的其余时间，涤纶长丝工厂产销数据极为冷清，整体多在20%-40%附近，分化情况加剧。
7、多空博弈下，2022年涤纶长丝价格仍处于修复期，同比涨幅预计2%附近
据数据显示，2012-2021年涤纶长丝三大主流型号均价触底反弹，涨幅均超20%，价格走势趋势基本与年初预期相同，涨幅超预期。疫情影响下， 2020年涤纶长丝遭遇重创，价格跌至近十年来的低位，而随着国内疫情缓和，涤纶长丝价格、利润不断修复。2021年10月中下旬涤纶长丝价格涨至年内高点，DTY150D/48F价格时隔两年再次破万。
2022年影响涤纶长丝价格走势的关键因素在于供需方面， 2022年涤纶长丝计划新增产能陆续投放市场，加重市场供需矛盾，企业势必会通过降价促销的模式来缓解库存压力。然双控、环保政策影响下，涤纶长丝全年行业开工或维持85%附近，低于往年同期水平，而行业CR4集中度不断提高，头部大厂话语权增强，因此综合多方面因素考虑，2022年涤纶长丝年均价或维持在7000偏上的价格，高于2020-2021年均价水平，但与往年相比仍处于低位。
因此2021年预计价格难以到前低水平，宏观方面整体趋势向好，综合来看2021年涤纶长丝价格有望小幅反弹，受制需求拖累，预计反弹幅度有限，整体来看预计涨幅在2%附近。
8、加弹机数量明显增加，POY利润大幅转好
据预计，2021年加弹机新增量预估在1500台附近，年增速在6.8%，在下游需求不断扩大的局面下，涤纶长丝POY 150D/48F年均利润在479.41元/吨，同比增幅超过600%。符合年初POY利润修复的预期。
目前来看，主流涤纶长丝企业在进行新装置投产时，多会进行下游加弹以及终端织造的配套，是国内加弹机数量增长的主要动力。
利润方面来看，受到需求面加弹机增量较多的支撑，涤纶长丝POY全年效益水平良好，虽在二三季度受需求不佳以及阶段性促销模式的拖累，POY利润水平大幅下滑至亏损状态，但随后利润水平便有好转。全年整体效益水平良好。
9、2022年织机台数延续增长态势，预计涨幅10%以上，增速放缓
2021年后疫情时代，服装、家纺行业出口阻力依然较大，然因海外疫情形势严峻，部分东南亚订单回流，因此整体来看中国服装、纺织品出口量依然较为乐观。国内织造行业也保持高速扩能模式，2021年预计总织机台数增长2万余台，涨幅超30%，基本符合年初预期。
国内织造行业也保持高速扩能模式，2021年预计总织机台数增长2万余台，涨幅超30%，基本符合年初预期。因环保、限电等政策影响，今年江浙化纤织造开机率60%附近，基本与去年持平。
10、2021年中国纺服出口延续增长态势，但出口动力逐步转弱
根据海关数据，2021年1-11月，纺织品服装出口合计2855.003亿美元，较去年同期+7.66%。符合年初预期。
根据海关数据来看，高基数效应下，纺织品出口对于整体纺服出口的带动作用开始减弱。1-11月，纺织品出口合计1309.777亿美元，较去年同期-7.54%。与此形成对比的则是，在去年低基数的效应下，1-11月服装出口合计1545.226亿美元，较去年同期+25.08%，随着海外补库的持续进行以及东南亚疫情的逐步控制，后期市场出口动力或将逐步减弱，纺织品服装出口压力逐步增加。
【无纺布订单网—专业无纺布行业供需交易电子商务平台】
免责声明：
● 此内容系来自互联网，不代表无纺布订单网赞成此内容或立场。
● 以上信息均由回无纺布订单网(www.wfbdd.com)收集报道，如有转载，请注明出处，谢谢合作！
● 如无意中侵犯了哪个媒体、公司、企业或个人等的知识产权，请来电或致函告之，本网站将在规定时间内给予删除等相关处理。
● 文中图片源自互联网，如有侵权请联系qdheyuanda@163.com删除。
